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　　套利解释 衍生品套利 由于同种资产定价差异进入可套利区间的机会已经大为减少对冲基金更多地选择性质相近的债券、股票及期货及其衍生品捕捉其价差大幅偏离正常值的机会进行套利。尽管较大价差的出现可能意味着某种衍生品出现风险升水或原有相关性被打破但对冲基金仍希望有机会获得扣除交易成本及风险升水之后的利润。例如某个国家以美元计价的债券价格和以其本币计价的同类债券价格可能出现较大偏差对冲基金可以通过一系列相关交易(包括货币互换)来对此价差套利为降低风险还可同时购买信用违约互换以避免主权违约等其他风险。 [编辑]价...

　　套利解释 衍生品套利 由于同种资产定价差异进入可套利区间的机会已经大为减少对冲基金更多地选择性质相近的债券、股票及期货及其衍生品捕捉其价差大幅偏离正常值的机会进行套利。尽管较大价差的出现可能意味着某种衍生品出现风险升水或原有相关性被打破但对冲基金仍希望有机会获得扣除交易成本及风险升水之后的利润。例如某个国家以美元计价的债券价格和以其本币计价的同类债券价格可能出现较大偏差对冲基金可以通过一系列相关交易(包括货币互换)来对此价差套利为降低风险还可同时购买信用违约互换以避免主权违约等其他风险。 [编辑]价格趋同性大量的套利交易使同种商品在不同市场的价格趋向一致。得益于现代计算机的快速交易无论是同种外汇、大宗商品还是股票在全球各大交易所的价格都趋向相同。价格趋同的速度是市场有效程度的重要指标。只要交易不被限制且买卖、持仓成本足够低套利者就会进行在一个市场买入低价资产并在另一个市场以高价卖出的操作这使使不同市场的价格偏差无法长期存在。 套利交易使不同货币向其购买力平价回归。例如假设大豆能在中美两国间自由交易且美国大豆价格除去运输成本及关税仍低于中国大豆价格。中国商人将进口美国大豆在本国销售套利而美国商人也会购买美国大豆并运往中国销售。中国商人需要兑换美元以购买美国大豆而美国商人需要卖出其在中国销售大豆换取的人民币。两国商人都将增加美元的需求和人民币的供给这导致美元相对人民币升值并使以美元标价的美国大豆价格走高而中国大豆价格走低直到套利机会消失。类似的针对全球各种商品、货币及其金融衍生品的套利交易使得各种货币的汇率与其购买力平价趋向一致。 但各种关税、仅出口配额、运费、交易成本及其他费用限制了部分套利活动使同种商品在不同国家具有不同的定价。